Iako bi neki današnji savjetnici mogli predvidjeti da nikad ne preporučuju ulaganja u kriptovalute, posljednja stvar koju bi trebali željeti je zvučati kao “jelen u svjetlima” ako klijent pita o digitalnoj imovini.
Tako je rekao Don Friedman, predsjednik Vijeća za digitalnu imovinu za financijske stručnjake, prvog dana događaja virtualnog financijskog planiranja INVEST: Cryptocurrency for Advisors 12. prosinca. FTX skandal i povezani bankroti, ne očekuje se da će kriptovaluta nestati. To znači da savjetnici mogu očekivati da će klijenti nastaviti pitati o tome.
Konsenzusni savjet: čak i ako ne očekujete usmjeravanje kupaca na digitalnu imovinu, ipak biste trebali naučiti osnove. Friedmanovi kolege rekli su u sesiji “Savjetovanje o kriptovalutama u današnjem okruženju” da će se savjetnici neizbježno suočiti s pitanjima o prilikama u digitalnoj imovini.
“Ne morate nužno piti kripto Kool-Aid”, rekao je Jackson Wood, financijski savjetnik u nezavisnoj registriranoj tvrtki Freedom Day Solutions sa sjedištem u Houstonu.
Dodao je da vas učenje o kriptovalutama “oslikava kao nekoga tko brine o vlastitoj budućnosti bez obzira vjerujete li ili ne da će klasa imovine poremetiti svijet.”
I Wood i Friedman rekli su da se ne bi iznenadili da se mnogi savjetnici nađu u poslu s klijentima koji su sa strane uložili u kriptovalute i sada se pitaju što bi trebali učiniti nakon kolapsa burze kriptovaluta FTX. FTX, nekoć treća najveća svjetska kripto burza mjerena svojom imovinom kojom upravlja, podnio je zahtjev za stečaj zbog otkrića da je dao milijarde dolara u loše osiguranim zajmovima trgovačkoj podružnici, Alameda Research. Od tada je kriptovaluta BlockFi pratila FTX u bankrot.
Budući da se mnogi pitaju gdje će infekcija stati, korisnici koji posjeduju digitalnu imovinu vjerojatno će se zapitati koliko su ranjivi. Pomaganje im, rekao je Wood, od savjetnika bi zahtijevalo poznavanje različitih digitalnih sredstava i razmjena kako bi mogli procijeniti rizike koji su uključeni u ono što njihovi klijenti drže i gdje to drže. Zatim trebaju naučiti više o hladnom skladištenju — načinima blokiranja kriptovaluta s burzi kojima se javno trguje — i strategijama ubiranja poreza koje mogu pomoći korisnicima da uštede bilo kakve gubitke kriptovalute.
Potvrđena je mogućnost da više klijenata ulaže u kriptovalute nego što savjetnici znaju Ovomjesečno izvješće JPMorgan Chasea, interna istraživačka jedinica investicijske banke. Promatrajući Chaseovih 5 milijuna računa, JPMorgan je otkrio da je gotovo 13% barem jednom do lipnja unijelo kriptovalute na račun ili iz njega. Ali iznosi su uglavnom bili mali. Prosječna konverzija bila je 620 USD.
Ben Cruikshank, predsjednik platforme za financijske proizvode Flourish i direktor panela “Savjetovanje kripto u današnjem okruženju”, citirao je anketu CNBC-a iz prosinca 2021., koja je pokazala da 83% milenijskih milijunaša posjeduje kriptovalutu.
Za savjetnike koji žele naučiti više o kriptografiji, nekoliko panelista nudi mogućnosti obrazovanja. Vijeće za digitalnu imovinu za financijske stručnjake Online tečaj Ponudite kredite za kontinuirano obrazovanje savjetnicima. Tvrtka za upravljanje investicijama Arbor Digital, sponzor događaja i još jedan sudionik panela, nudi nominaciju Certificirani savjetnik za digitalnu imovinu.
Predsjednik Arbor Digitala Matthew Koleski, govoreći na panelu “Integriranje digitalne imovine/kripto u savjetodavnoj praksi”, rekao je da je kriptovaluta — djelomično zbog svoje relativno neregulirane države — složenija nego što većina financijskih planera zna kao sredstvo ulaganja. Zato je, rekao je, važno da savjetnici rade s ljudima koji su živjeli i disali ovaj prostor.
Drugi govornik na istom panelu – Chris Leap, osnivač Leap Wealth Managementa sa sjedištem u Dallasu – rekao je da se Arbor Digital pokazao kao nezamjenjiv resurs kada je prvi put pomislio preporučiti kriptovalute klijentima.
“Kad sam počeo, znao sam dovoljno da zagrebem po površini”, rekao je Leib. “A ono što sam želio učiniti je uskladiti se sa stručnjacima i imati portfelj koji mogu ponuditi svojim klijentima.”
Savjetnici koji odluče da možda žele preporučiti kriptovalutu, barem nekim klijentima, moraju poduzeti hrpu drugih koraka. Matt Calabro, izvršni direktor softverske tvrtke Compliance Solutions Strategies i još jedan član sesije “Savjetovanje o kriptovalutama u današnjem okruženju”, rekao je da će savjetnici koji ulaze u kriptovalute morati obaviti dubinsku analizu kako bi osigurali da su ulaganja koja preporučuju dobra. Morat će raditi i zamornije stvari, poput postavljanja načina na koje korisnici mogu otvoriti račune i znanja kako im izvijestiti o rezultatima. Možda najvažnije, rekao je Calabro, savjetnici će morati osigurati da razgovaraju s klijentima na način koji prenosi sve rizike ulaska u određenu digitalnu imovinu.
Wood je rekao da Freedom Day Solutions nameće pokretanje kriptovaluta samo s određenim klijentima.
“Pitanje je: izgleda li njihov financijski plan dovoljno čvrst da ih možemo pogledati u oči i reći: ‘Otvorit ćemo vam ta vrata'”, rekao je. “Želite li dodijeliti mali dio , recimo 1% do 2% vaše likvidne neto vrijednosti?”
Današnji govornici također su bili jednoglasni u uvjerenju da digitalna imovina neće nestati u skorije vrijeme. “Kripto zime” razlikuju se od prijašnjih padova na tržištu digitalne imovine, rekao je Dave Lavalle, viši upravni direktor i globalni voditelj fondova kojima se trguje na burzi u tvrtki za upravljanje digitalnom imovinom Grayscale Investments.
“Ljudi sada pitaju: Je li ovo pravo vrijeme za kupnju?” On je rekao. “Ovo je sasvim drugačija situacija.”
Grayscale Investments sada je u borbi s regulatorima u Komisiji za vrijednosne papire i burzu oko svog plana pretvaranja Grayscale Bitcoin Trusta — prvog javno uvrštenog bitcoin fonda u Sjedinjenim Državama — u spot ETF. Laval je rekao da će odobrenje omogućiti ulagačima da stave svoj novac u fond koji prati vrijednost bitcoina, baš kao što sada mogu s ETF-ovima koji prate vrijednost roba poput zlata.
Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) odbila je Grayscaleov zahtjev u lipnju 2022., dijelom zbog zabrinutosti da je kriptovaluta i dalje vrlo neregulirana. Grayscale je odgovorio tužbom koja je u tijeku pred Žalbenim sudom Sjedinjenih Država za okružni okrug District of Columbia. Imati ETF za praćenje bitcoina ne bi koristilo samo ulagačima, već i savjetnicima, rekao je Laval.
“Najveća korist od dovođenja ovog ETF-a na tržište je da savjetnici razumiju kako koristiti proizvode kojima se trguje na burzi kao ključne komponente portfelja svojih klijenata”, rekao je Laval. “U mnogim slučajevima savjetnici koriste samo sredstva kojima se trguje na burzi za te građevne elemente.”
Jedan od razloga frustracije savjetnika, rekao je Laval, nedvojbeno je vidjeti klijente koji traže alternativne načine ulaska u kriptovalute u nedostatku ETF-a ili nekog drugog provjerenog načina. Rekao je kako se nada da će kolaps FTX-a i drugih digitalnih burzi potaknuti regulatore da donesu pravila koja će ulaganje u kriptovalute učiniti lakšim i sigurnijim.
“Za savjetnike koji slušaju, ovo će biti nešto što ima alokaciju u svakom od njihovih portfelja”, rekao je Lavalle. “Dakle, napravimo ispravan okvir. Iznesimo ove investicijske prilike na tržište na način koji klijentima, savjetnicima i institucijama pruža visok stupanj povjerenja.”
