Na prvi pogled, Sam Bankman-Fried nimalo ne podsjeća na Bernieja Madoffa. Jedan je elegantno pristao sjedokosi financijski div s 40-godišnjom karijerom na Wall Streetu, a drugi je 30-godišnji kripto kralj u kratkim hlačama i majici.
Ali u gotovo 14 godina otkako je Madoff uhićen i optužen za prijevaru u New Yorku zbog orkestriranja dugotrajne piramidalne sheme, FTX kripto skandal uspoređen je s Madoffovim zločinačkim pothvatom.
Diana Henriques, financijska povjesničarka i autorica Čarobnjaka laži, knjige koja se bavi Madoffovom shemom vrijednom 64 milijarde dolara (53 milijarde funti), kaže da sličnosti između Bankman-Frieda – ili SBF-a kako je poznat – i investicijske menadžerice s Wall Streeta Ona je ” atraktivan”.
“Sličnosti između onoga što znamo o Madoffu i onoga što znamo o Bankmanu Friedu su zapanjujuće”, rekla je. “Oni su vrlo različite osobnosti, ali ono što je slično je ta zapanjujuća, namjerna složenost koja bi natjerala prosječnog investitora da se naježi i kaže: ‘Pa, ja vjerujem Bernieju’.”
“Vidim istu dinamiku u tome kako baza kupaca gleda na FTX. Nisu baš imali puno čvrstih dokaza koji bi potkrijepili njihovo povjerenje, tako da je to – kao s Berniejem – bio skok vjere. Vjerujete središnjem liku i ne ispunjavate mnoge korake koji su, gledajući unatrag, očigledna dužna pažnja koju će ona učiniti, što je nevjerojatno[ly] sličan.”
“Najvažniji dar prevaranta je to što on može pobuditi povjerenje koje nikada ne posustaje, čak i usprkos crvenim zastavicama i zabrinjavajućim detaljima. FTX ne možete gledati kao ništa drugo nego kao ogroman skok vjere od strane toliko ljudi koji bi trebali imati poznato bolje.” Bolje”, rekao je Henriques.
Madoff je prošle godine umro u zatvoru dok je služio kaznu od 150 godina. Ovog su tjedna američki savezni odvjetnici u New Yorku objavili tužbu protiv SBF-a u kojoj se navodi osam točaka optužnice za prijevaru. Ako bude osuđen, prijeti mu najviše 115 godina zatvora. Bankman-Fried još nije službeno optužen i još se nije izjasnio o krivnji; Može se proglasiti nevinim po svim optužbama.
U svakom slučaju, financijski slom – Madoffova kriza iz 2008. i pad tržišta kriptovaluta, virus COVID-19 i visoka inflacija SBF-a – otkrili su rupe u njihovim poslovima i spalili povjerenje njihovih klijenata u njih.
Henrik je o Madoffu napisao: “U tren oka, zgodni princ postao je ružna žaba.”
Osobne okolnosti dvojice muškaraca bile su vrlo različite – Madoff je imao dugu i uglednu reputaciju na Wall Streetu i redovito su ga provjeravali regulatori, dok je SBF bio neprovjereni mladi matematičar koji je trenutno stekao kredibilitet u novoj financijskoj industriji. Ali oboje su naporno radili kako bi se predstavili kao modeli samopouzdanja.
Obojica su bili financijski inovatori koji su vodili nevjerojatno složene poslove. Ali kao što su američki tužitelji naveli ovaj tjedan, osnovna ideja u središtu kolapsa FTX-a bila je jednostavna – pljačka Petera kako bi platio Paulu, istu optužbu kao u slučaju Madoff. “To je jednostavna i klasična tužba za prijevaru, lažnu prijevaru, oslanjajući se na zakone protiv prijevara koji su testirani na sudovima više od jednog stoljeća”, napominje Henriques.
Poput Madoffa, aktivnosti FTX-a bile su obavijene oblakom pseudo-složenosti. Henriques primjećuje da bi Madoff klijentima objasnio svoju strategiju ulaganja na načine koji bi prosječnog investitora naježili. “To znači da bi se investitori trebali suzdržati od: ‘Pa, vjerujem Bernieju'”, rekla je.
“Bilo je vrlo komplicirano i investitori nisu imali mnogo čvrstih dokaza koji bi poduprli njihovo povjerenje”, dodala je.
Ali Madoff je zapravo uzimao novac klijenata kako bi odgovarao povlačenjima drugih klijenata, sve dok je uzimao dio za sebe i svoju obitelj. Prijevara – poznata kao Ponzijeva shema – funkcionirala je dok novac nije presušio.
Madoffova lukavština propala je kada je globalna financijska kriza 2008. pokrenula pokušaj povlačenja oko 7 milijardi dolara (6 milijardi funti) od strane klijenata. Na kraju je postalo očito da je vodio Ponzijevu shemu više od 20 godina.
Iako su ovo rani dani i FTX skandal treba dodatno razotkriti, navodna prijevara Bankman-Fred oslanjala se na sličnu dinamiku, prema američkim vlastima.
Mjenjačnica kriptovaluta koju on vodi ponosi se time što je dobro zaokružen igrač u ozloglašenom sektoru. SBF se zalagao za jasnije smjernice o trgovanju kriptovalutama, potrošio je milijune na udvaranje političarima i nastavlja tvrditi da je jedini razlog za zaradu činiti dobro.
Ali prema SEC-u: “Bankman-Fried je orkestrirao golemu prijevaru koja se odvija godinama, usmjeravajući milijarde dolara novca klijenata platforme za trgovanje za svoju osobnu korist i kako bi pomogao u rastu svog kripto carstva.”
Vlasti tvrde da je prekršaj počeo na samom početku. Način na koji je Bankman-Fried povukao sredstva FTX klijenata u trezore svoje trgovačke tvrtke Alameda Research bio je fiksiran u strukturi operacije od dana otvaranja 2019., navodi se u paralelnoj tužbi koju je podnio CFTC.
John Ray III, iskusni stručnjak za bankrot koji je preuzeo FTX nakon njegovog kolapsa, rekao je Kongresu ovaj tjedan da je ovo slučaj “staromodne pronevjere”. Ray i njegov tim provjeravaju evidenciju tvrtke kako bi vidjeli koliko novca nedostaje, tko duguje i koji iznos može povratiti. No rekao je da ga je kočilo nesigurno stanje FTX-ovog vođenja evidencije i njegov “potpuni i neviđeni neuspjeh korporativnih kontrola”.
Dokazivanje da je FTX, u svojoj srži, jednostavna Ponzijeva shema, rekao je Henriques, snažan je potez. “Kazneni slučaj izbjegava sva teška regulatorna pitanja i uglavnom se usredotočuje na laži i prijevare. To je jednostavna prijava prijevare bez zvona i zviždaljki koja prolazi kroz sve složenosti.” “To je jednostavan, elegantan pristup kaznenom progonu.”
Madoff je prethodno bio predsjednik burze Nasdaq i promicao je uspon elektroničkih platformi za trgovanje. Njegovi slavni klijenti bili su filmski producent Steven Spielberg, glumac Kevin Bacon i zaklada koju vodi Elie Wiesel, preživjeli Holokaust, koja je izgubila sav svoj novac.
Još nismo vidjeli potpuni popis onih koji su izgubili novac na FTX-u, ali posljedice su odnijele velika imena. Američki nogometaš Tom Brady i njegova bivša supruga, manekenka Gisele Bundchen, navedeni su kao ulagači u kapital i glumili su u reklamama za tvrtku, prema dokumentima u koje je The Guardian imao uvid.
Tvrtka je dobila podršku od komičara Larryja Davida, teniske zvijezde Naomi Osake, bivšeg košarkaša Shaquillea O’Neala i zvijezde Canadian Shark Tank i biznismena Kevina O’Learyja, koji je dobio 15 milijuna dolara (12 milijuna funti) za potporu razmjene.
Eric Schaefer, kripto investitor u Patriarch Organisation, privatnoj investicijskoj tvrtki, rekao je da je Bankman-Fried “izgradio moć u političkim krugovima, sa celeberatima, i pokazao sustav vrijednosti utilitarnog idealizma koji [was] Nije orijentiran na novac, što je sve navelo ulagače da odustanu od dužnog opreza.”
Optužbe financijskih regulatora protiv Bankman-Frieda mogle bi povući više paralela s optužbama Madoffa jer pokušavaju ući u trag tijeku novca kroz FTX i do Alamede i drugih ulaganja, uključujući raskošnu potrošnju na Bahmanianovu imanju i uloge koje su drugi igrali u tvrtki. njegov pad.
SBF je prvi koji će se suočiti s optužbama zbog pada mjenjačnice kriptovaluta, ali su tužitelji jasno dali do znanja da neće biti posljednji. U utorak su tužitelji savjetovali svima koji su uključeni u navodnu prijevaru da “dođu i razgovaraju s nama prije nego mi dođemo k vama”. Zasebno, u Washingtonu, Ray je otkrio da je “istraživao” ulogu Bankman-Friedovih roditelja, Josepha Bankmana i Barbare Fried, oboje profesora na Sveučilištu Stanford.
Peter Madoff, Bernardov brat, i drugi također su osuđeni nakon presude Madoffu.
Ali kako se informacije o kolapsu FTX-a počinju pojavljivati na različitim mjestima i stvaraju jasnije razumijevanje o tome kako se novac kreće i kako se navodna prijevara provodi, Henriques upozorava da bi se paralele još mogle otkriti.
“Još ne znamo, a nisam siguran da John Ray još zna, je li ovo zapravo bila neka vrsta visokotehnološke Ponzijeve sheme. Shvatiti koliko je ovo bilo blizu Bernieju Madoffu znači razumjeti što je postignuto s novcem .”
SBF je tvitao njegovu obranu, dao bezbrojne intervjue i priznao da je “imao seks”, ali iako kaže da je napravio velike pogreške, čini se da također implicira – na ponekad zbunjujući način – da je sve to bila velika pogreška. “Apatija, ili ravnodušnost u njegovim reakcijama, bila je upečatljiva”, primijetio je Henrik.
U nadolazećim mjesecima, tužitelji će izgraditi slučaj koji kaže, unatoč svim razlikama u stilu, da je SBF samo milenijski Madoff. Damien Williams, državni odvjetnik Sjedinjenih Američkih Država za južni okrug New Yorka, u postavljanju kaznenih prijava protiv SBF-a u utorak, upitan je odgovara li Bankman-Fried profilu prevaranta. “Možeš varati u kratkim hlačama i majici na suncu”, odgovorio je Williams.
SBF se već bori protiv Madoffovih analogija. “Mnogi ljudi gledaju u tebe i vide Bernieja Madoffa”, rekao je George Stephanopoulos s ABC-ja Bankmanu Friedu u intervjuu prije uhićenja.
Bankman-Fried je odgovorio: “Da, mislim, uopće ne mislim da sam to ono što jesam, ali shvaćam zašto to govore.” “Ljudi su izgubili novac i ljudi su izgubili puno novca. Na kraju dana, gledajte, postavlja se pitanje što se dogodilo i zašto i tko je što učinio, što je uzrokovalo pad. Mislim da se to čita vrlo drugačije.”
