(Bloomberg) — Samo nekoliko mjeseci nakon što je FTX krah namamio neke od najvećih posrnulih ulagača u kriptovalute, bikovska industrija lansirala je novu metu visokog profila: Genesis.
Dok je zajmodavac podnio zahtjev za bankrot tek prije manje od dva tjedna, broker XClaim je potvrdio tri dogovora za svoja potraživanja u prosječnoj vrijednosti većoj od milijun dolara, u rasponu od 25% do 35% nominalne vrijednosti, prema svom glavnom strateškom direktoru . Andrew Glantz. Potraživanje od 4 milijuna dolara prodano je tvrtki Jefferies Leveraged Credit Products LLC, navodi se u podnesku od utorka.
Genesis, jedinica grupe za kriptovalute Barryja Silberta, postala je posljednja domina koja je pala u padu kriptovalute nakon što su neuspjesi kompanija poput Three Arrows Capital i FTX potaknuli krizu likvidnosti. Za ulagače u nevolji, to je još jedna prilika da dobiju potraživanja u kriptovaluti uz velike popuste u nadi da će unovčiti eventualni oporavak.
Za razliku od prethodnih kripto slučajeva, Genesis je podnio zahtjev za bankrot s planom restrukturiranja — uz najmanje 1,65 milijardi dolara koje je posudio DCG-u, što bi moglo pridonijeti oporavku.
“Ovdje je neobično da imate DCG Group, koja je veliki vjerovnik Genesisa i glavni dioničar”, rekao je Glantz.
Uznemireni ulagači počeli su se ozbiljno baviti potraživanjima u kriptovalutama kada je FTX u studenom pogođen s obvezama od najmanje 10 milijardi dolara, privlačeći kamate velikih fondova uključujući Baupost Group i Oaktree Capital Management, izvijestio je Bloomberg News ranije. Za vjerovnike nasukane u ovim tvrtkama u stečaju, prodaja njihovih potraživanja je način prikupljanja prijeko potrebne gotovine za nastavak poslovanja ili povratak na tržište.
Genesis je priopćio kako se nada da će provesti svoj plan restrukturiranja najkasnije do 19. svibnja, iako je za to i dalje potrebno odobrenje suca i drugih vjerovnika. Tvrtka je također angažirala bivšeg saveznog tužitelja da istraži transakcije s DCG entitetima, povećavajući mogućnost da je nešto novca naplaćeno od matične tvrtke, koja također posjeduje Grayscale Investments.
“Neće doći do brzog stečaja, ali nadamo se brže od FTX-a i Celsiusa”, rekao je Bradley Max, direktor tvrtke Cherokee Acquisition, brokera za potraživanja.
U slučaju FTX-a, stopa potraživanja se donekle povećala na čak 18% na računima iznad milijun dolara, u usporedbi sa čak 13% u prosincu, prema podacima Cherokeeja. Max je dodao da je to djelomično zbog nedavne objave FTX-a da je pronašao 5 milijardi dolara u gotovini ili tokenima koji bi se mogli prodati kako bi se isplatili vjerovnici.
Čak i prije toga, Galois Capital, popularni kripto fond kojim upravlja Kevin Zhou, prodao je svoje potraživanje za oko 50 milijuna dolara uz oko 16%, prema osobi upućenoj u stvar koja je odbila otkriti identitet jer je posao bio privatan. Zhou je potvrdio da je prodao svoje potraživanje, ali je odbio komentirati cijene.
Vrednovanje FTX imovine također je jedinstvena komplikacija u kripto prostoru. Uz takve promjenjive cijene, teško je znati iznos tih tokena u dolarima nakon likvidacije, što njihovu knjigovodstvenu vrijednost čini posebno nepouzdanom.
Već u novoj godini Bloombergov indeks najvećih kriptovaluta skočio je za gotovo 45%. Čak su se i tokeni blisko povezani s osramoćenim suosnivačem FTX-a Samom Bankman-Friedom, poput Solane, FTT-a i Seruma, više nego udvostručili. Još su daleko od nadoknade gubitaka uzrokovanih slomom burze.
“Ukupna imovina tvrtke može rasti ili padati na temelju cijena kriptovalute, tako da može biti više dolara za distribuciju”, rekao je Glantz iz XClaima.
Do tada, postoji upozorenje. “Kad bi ih tvrtka danas stvarno unovčila, to bi preplavilo tržište ovim tokenom i uzrokovalo pad cijene”, dodao je. “Dakle, koja je stvarna likvidacijska vrijednost toga?”
– Uz pomoć Laure Benitez, Moyao Chena i Jeremyja Hilla.
© 2023. Bloomberg LP
