February 9, 2023


Cijena Ethera (ETH) porasla je 16% između 14. siječnja i 21. siječnja, dosegnuvši vrhunac od 1680 USD prije nego što se suočila s odbijanjem od 5,4%. Čudno je da je ista razina otpora dovela do značajne korekcije krajem kolovoza 2022. i ponovno početkom studenog 2022.

Indeks cijene Ether/USD, 2 dana. Izvor: TradingView

S jedne strane, trgovcima je laknulo što se Ether trguje za 35,5% od početka godine, ali ponovljene korekcije nakon ponovnog testiranja otpora od 1680 USD možda su prigušile raspoloženje ulagača.

Priljev negativnih vijesti možda je obuzdao apetit ulagača u Ether nakon što je tvrtka za kriptovalute Digital Currency Group (DCG) u problemima ovog tjedna upala u dodatne pravne probleme. Dana 23. siječnja skupina vjerovnika Genesis Capitala podnijela je tužbu navodeći kršenje federalnih zakona o vrijednosnim papirima. Osim toga, tužitelji tvrde da je tvrtka koja je posuđivala davala lažne i obmanjujuće izjave putem sheme za prevaru potencijalnih i postojećih zajmodavaca digitalne imovine.

Još jedna nova zabrinutost za vlasnike Ethera pojavila se 22. siječnja nakon što je prijedlog “provjere temperature” za implementaciju Uniswap v3 protokola u BNB lanac dobio ogromnu podršku Uniswap zajednice. 80% vlasnika UNI tokena upravljanja Uniswapom glasalo je za objavljivanje dodatne verzije protokola decentralizirane razmjene.

S druge strane, programeri Ethereuma stvorili su testno okruženje za nadolazeću nadogradnju mreže u Šangaju. Prema programeru Ethereuma Mariusu Van Der Wijdenu, čini se da je testna mreža postavljena za procjenu povlačenja uloga, koja su trenutno onemogućena na glavnoj mreži. Više od 14,5 milijuna ETH (u vrijednosti od 23 milijarde dolara) položeno je u ugovor o ulaganju Ethereuma, a oštre kritike uslijedile su nakon višestrukih odgoda u omogućavanju povlačenja.

Pogledajmo podatke o derivatima etera kako bismo razumjeli je li odbijanje cijene od 1680 dolara utjecalo na raspoloženje ulagača u kripto prostoru.

ETH fjučersi su konačno ušli u neutralnu zonu

Trgovci na malo obično izbjegavaju tromjesečne terminske ugovore zbog njihove razlike u cijeni od spot tržišta. U međuvremenu, ove alate preferiraju profesionalni trgovci jer sprječavaju fluktuirajuće stope financiranja u trajnim terminskim ugovorima.

Godišnja premija za tromjesečni terminski ugovor trebala bi se trgovati između 4% i 8% na zdravim tržištima kako bi se pokrili povezani troškovi i rizici. Kada se terminskim ugovorima trguje s diskontom u odnosu na redovita spot tržišta, to pokazuje nedostatak povjerenja kupaca koji imaju zaduženost i to je znak pada.

Godišnja premija za 3-mjesečne terminske ugovore za Ether. Izvor: Laevitas.ch

Gornji grafikon pokazuje da trgovci derivatima više nisu medvjeđi jer je premija terminskih ugovora za Ether dosegla prag od 4% za neutralna tržišta. Stoga bikovi mogu proslaviti zaokret indeksa uz skromnu premiju, ali to ne znači da trgovci očekuju trenutni ishod pozitivnog kretanja cijene.

Iz tog razloga, trgovci moraju analizirati tržišta Ether opcija kako bi razumjeli kako kitovi i proizvođači tržišta određuju cijene vjerojatnosti budućih kretanja cijena.

Trgovci opcijama su zadovoljni rizicima negativne strane

Delta odstupanje od 25% značajan je znak kada kreatori tržišta i arbitražni uredi precijene mogućnosti kako bi dobili zaštitu od pozitivnih ili loših strana.

Na medvjeđem tržištu, ulagači opcija daju veće izglede za pad cijene, uzrokujući porast indeksa iskrivljenosti iznad 10%. S druge strane, tržišta bikova imaju tendenciju gurnuti odstupanje indeksa ispod -10%, što znači da su medvjeđe put opcije diskontirane.

Ether opcije 60 dana na 25% delta odstupanja: Izvor: Laevitas.ch

Povezano: Zašto se kriptovalute pumpaju? Gledajte izvještaj s tržišta uživo

Delta odstupanje održalo se blizu 0% u prošlom tjednu, što ukazuje da trgovci Ether opcijama pokazuju neutralan sentiment. To je oštra suprotnost u odnosu na kraj 2022. kada se indeks zakrivljenosti od 25% kretao blizu 18% – što ukazuje na nevoljkost preuzimanja rizika pada.

U konačnici, i tržišta opcija i tržišta ročnica pokazuju da su profesionalni trgovci prešli s neutralnog na medvjeđi trend na neutralnu poziciju, što znači da nema poremećaja nakon odbijanja od 1680 USD i naknadne korekcije.

Stoga izgledi idu u prilog Ether bikovima jer negativni tok vijesti nije mogao spriječiti porast od 35,5% od početka godine, a potražnja za kratkim kupovinama koje koriste terminske ugovore i dalje je slaba.