February 2, 2023


Cijena bitcoina sada se čvrsto ustalila oko granice od 17.000 dolara. Međutim, cijena bi se mogla suočiti s još većim vjetrovima u nadolazećim danima, otkriva VIX.

VIX je indeks volatilnosti u stvarnom vremenu Chicaške burze opcija (CBOE). Stvoren je za procjenu tržišnih očekivanja volatilnosti.

Pritom je VIX usmjeren prema budućnosti, što znači da pokazuje samo impliciranu volatilnost indeksa S&P 500 (SPX) za sljedećih 30 dana.

U osnovi, ako vrijednost VIX-a poraste, S&P 500 će vjerojatno pasti, a ako se vrijednost VIX-a smanji, S&P 500 će vjerojatno ostati nepromijenjen ili rasti.

Upravo to se jučer vidjelo. VIX se vratio na 19, razinu posljednji put viđenu sredinom kolovoza. Kao rezultat toga, S&P 500 izgubio je tjedno područje podrške na 4.040 i pao za 1,8%. U kolovozu, posljednji put kada je VIX pao, vratio se, a S&P 500 pao je 15%.

Bitcoin protiv VIX-a 2022-12-06
VIX, 1D grafikon Izvor: TradingView

Važnost VIX-a za Bitcoin

Osim VIX i S&P 500, važno je razumjeti da je Bitcoin, s višom beta, u visokoj korelaciji sa S&P 500. To znači da je cijena Bitcoina osjetljivija na promjene na tržištu u oba smjera.

Kao što je VIX i predviđao, BTC se jučer oporavio od horizontalnog otpora od 17.400 dolara i pao ispod 17.000 dolara.

U listopadu, kada je VIX pao, a S&P 500 porastao, Bitcoin je doživio crni labud s kolapsom FTX-a, nakon čega je BTC pao na 15.500 dolara. Stoga cijena Bitcoina nije imala zamah VIX-a.

Za sada bi mogući preokret VIX-a na 19 mogao poslužiti kao svojevrsno mjerilo sentimenta za S&P 500 i Bitcoin u sljedećih nekoliko tjedana. VIX se uspoređuje s krahom 2006.-2009., lošim izgledima koji bi značili puno niže cijene.

Analitičar Sam Rule piše da se nedavni porast BTC-a nakon dionica događa u vrijeme kada je VIX pao na razinu 20. Iako je došlo do ogromne industrijske poluge koja je izbrisana u kripto industriji, tržište dionica tek treba doživjeti takav događaj.

Uz Bitcoin u korelaciji sa S&P 500, to bi u pravilu moglo značiti još jedan pad cijene. Piše:

Je li pad ATH od 25% sve što dobivamo za S&P 500 u ovom ciklusu dok je sve u velikom balonu? Očekujete li da će #BTC ovdje dosegnuti dno ako scenarij SPX padne za >40% ATH u nadolazećim mjesecima?

Povucite SPX iz ATH 1 tjedan

SPX povlačenja iz ATH-a 1 tjedan, izvor: Cvrkut

Zašto je VIX ograničen na BTC?

Međutim, VIX se ne bi trebao koristiti kao jedini deterministički pokazatelj budućeg smjera tržišta. zašto?

VIX se temelji na očekivanjima koja postavljaju prošli događaji, a ne na onome što će se dogoditi u budućnosti. Poznato je da su ulagači skloni iracionalnom bujanju.

Osim toga, VIX ne može objasniti iznenadne i neočekivane događaje koji bi mogli izazvati jake tržišne reakcije. Međutim, ti su događaji ključni za prepoznavanje promjene tržišnog trenda, kao što je dno tržišta medvjeda.

Stoga bi ulagači u bitcoin trebali pripaziti i na druge čimbenike, poput nadolazeće odluke američkih federalnih rezervi o daljnjoj politici kamatnih stopa, učinke zaraze na tržište kriptovaluta te druge unutarnje čimbenike, poput kapitulacije rudara.





Source link

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *