2022. bila je vrlo tužna godina za ulagače u imovinu. Međutim, usred rekordno visoke inflacije i rastućih kamatnih stopa, jesu li britanska tržišta bila dobra?
Od robe do bitcoina, sa zlatom, dionicama i imovinom u Ujedinjenom Kraljevstvu između, pogledat ćemo kako su različiti sektori bili uspješni ove godine i hoće li oni biti dobra oklada u 2023.
roba
Roba je bila imovina s najboljim rezultatima ove godine, s jačim američkim dolarom i višim cijenama žitarica i prinosa stoke, prema analizi Interactive Investora.
Roba je ostvarila povrat od 22% tijekom godine do kraja studenog (u USD) – jedina imovina na popisu koja ima dvoznamenkasti povrat, prema podacima Interactive Investor koji koriste Morningstar Direct od 30. studenog 2022.
Roba uključuje čvrstu robu i prirodne resurse koji se moraju ekstrahirati ili ekstrahirati, kao što su zlato (GC = F) i nafta (BZ = F) i meku robu – poljoprivredni ili stočarski proizvodi kao što su kukuruz (ZC = F), pšenica (ZW = F), kava (KC = F ) i svinjetina (PRKQ23.CME).
Možda će neke iznenaditi da su proizvodi na vrhu hrpe u smislu performansi. Nafta je od početka godine porasla za samo 5% (ranije u godini porasla je za oko 50%), dok su cijene zlata i bakra (HG=F) rekao je Richard Hunter, voditelj tržišta u Interactive Investoru.
Čitaj više: Hoće li Djed Božićnjak ulagačima pokloniti rast burze?
“Jedan od razloga za to je snaga američkog dolara, jer se cijena robe određuje, što je u obrnutom odnosu s cijenama robe (viši dolar može kupiti više robe, pa cijena pada).
U isto vrijeme, kineska potražnja za robom (percipirana i stvarna) dramatično je pala zbog domaće epidemije COVID-19 i naknadnih ograničenja, stavljajući u neku ruku gospodarstvo.
bitcoin
Na dnu grafikona uspješnosti nalazi se Bitcoin (BTC-GBP), koji je od početka godine pao za 64% izraženo u američkim dolarima, pogođen istim strahovima od inflacije i porastom kamata koji su osakatili tržišta dionica, a nedavno i kolaps FTX-a, druge najveće kripto burze.
“Bitcoin je prešao od heroja do nule kada je u pitanju izvedba nakon što je dosegla rekordne razine tijekom pandemije. Za razliku od ciklusa rasta i pada prošlih kriptovaluta, trenutnu lošu izvedbu potaknuli su čimbenici koji su nas uzdrmali”, rekao je Myron Jobson , viši analitičar osobnih financija u Interactive Investoru Čvrst temelj industrije kriptovaluta.
Kolaps FTX-a, koji je bio druga najveća kripto mjenjačnica, i drugih manje poznatih mjenjačnica imao je snažan učinak na šire tržište kriptovaluta, šaljući bitcoin i druge kriptovalute u silaznu spiralu.
Čitaj više: Bitcoin se srušio na razinu iz 2020. dok kriptovaluta nastavlja pobjeđivati
“Slučaj za bitcoin kao digitalno zlato potpuno je smanjen jer je cijena prve i najpopularnije kriptovalute pratila i prebrodila padove na globalnim burzama”, dodao je Jobson, upozoravajući da “bez obzira na vaš pristup riziku, valuta mora biti šifrirano tretirati s oprezom.”
Kada se uzme u obzir valuta u kojoj se vrednuju određene međunarodne i globalne klase imovine, samo su tri od 13 glavnih klasa imovine koje je odabrao Interactive Investor koristeći podatke Morningstara ostvarile pozitivan povrat tijekom razdoblja. Kad bi se sve cijenilo u funtama, taj bi se broj ipak popeo na samo pet.
Trgovine
Uz FTSE 100 indeks (^FTSE) Do sada je izgubio oko 1,5% u 2022., a neke dionice koje favoriziraju ulagači nisu imale rezultate.
Ovo nije dio istraživanja Interactive Investora, ali, na primjer, Lloyds (LLOY.L) ove je godine pao gotovo 9%. Dok ga neki smatraju podcijenjenim — i stoga dobrom cijenom za kupnju — drugi vjeruju da je zajmodavac kronično loš i da neće isporučiti 2023.
Još jedan favorit FTSE-a, BT Group (BT-AL) također je doživio pad cijene dionica ove godine.
Započeo je siječanj sa 172 penija i na putu je da završi godinu na oko 112 penija, nakon što je bio u silaznom trendu od srpnja.
S druge strane, zalihe nafte su porasle od početka rata u Ukrajini i početka energetske krize.
BP.L je odbacio zabrinutost zbog neočekivanih poreza na dividendu jer je cijena njegove dionice ove godine porasla sa 333 penija na 468 penija i mogla bi dosegnuti malo viši vrhunac prije ulaska u 2023. jer zima donosi niže temperature i veću potražnju za plinom.
Barclays (BARC.L) je ostao stabilan tijekom cijele godine, trgujući na oko 150 iako je bio iznad 180 u prvom tromjesečju 2022.
Cijeli bankarski sektor u Ujedinjenom Kraljevstvu pogođen je rastućim kamatama dok Banka Engleske pokušava zaustaviti inflaciju.
“Nikada nije bilo pogrešno ako su investitori s dugoročnim horizontom držali svoje dionice, ostali uloženi i čekali da nevolja prođe. Zapravo, povijest pokazuje da se tržišta mogu i oporavljaju od dramatičnih krahova”, rekao je Lee Wild, direktor strategije Službenik. Udjeli u Interactive Investoru:
Otišao je
Zlato (GC=F) kao zasebna imovina, koja se često smatra zaštitom od inflacije, pala je za 3% izraženo u USD, budući da je globalna infrastruktura, koja se često smatra čimbenikom diverzifikacije, pala za 4% izraženo u USD.
dionice u Velikoj Britaniji
Dionice Ujedinjenog Kraljevstva uspjele su postići pozitivan teritorij, porast od 2%, malo ispred likvidnosti (1%).
Vlasništvo UK-a
U međuvremenu, nekretnine u Ujedinjenom Kraljevstvu bile su druge najlošije na popisu, s povratom od -32% tijekom godine, uz ekonomsku pozadinu koja je nastavila stvarati velike probleme sektoru.
fiksni dohodak
Također je bila teška godina za fiksne prihode. Rijetko kada je 2022. bila godina dramatičnog vraćanja na dno ljestvica uspješnosti.
Globalne obveznice pale su 17 posto, a globalne obveznice povezane s indeksom 22 posto. Obveznice UK-a i obveznice povezane s indeksom također su pretrpjele pad od 21%, odnosno 31%.
“Rastuće kamatne stope ove godine preokrenule su argument da su obveznice ‘sigurno’ ulaganje”, rekao je Sam Benstead, stručnjak za grupe u Interactive Investoru. “Državne i korporativne obveznice—cijenjene zbog pouzdanih isplata prihoda—rijetko su na vrhuncu dno ljestvice uspješnosti No 2022. bila je godina kada su se cijene obveznica ponovno postavile nakon više od desetljeća stabilnih povrata s niskim kamatama.
Čitaj više: Bank of England podigla je kamatne stope na 3,5% u udaru na nositelje hipotekarnih kredita
Kad kamatne stope rastu, to znači da investitori mogu dobiti bolju ponudu na novoizdanim obveznicama, pa prodaju obveznice. Kad cijene padnu, to ima suprotan učinak. Oštra promjena politike središnjih banaka ove godine, pri čemu se pokazalo da inflacija nije “privremena”, uzrok je sloma tržišta obveznicama.
Međutim, budući da se očekuje vrhunac kamatnih stopa početkom 2023., cijene obveznica mogle bi imati koristi od smanjenja stopa sljedeće godine ako se inflacija obuzda.
“Prinosi državnih i korporativnih obveznica puno su veći nego što su bili prije godinu dana, tako da se “prihod” vratio u fiksni prihod. To je primamljivo za nove kupce željne prinosa i pomoglo je u povećanju cijena obveznica u proteklih nekoliko mjeseci.
Stoga bi slabi prinosi na obveznice ove godine mogli dovesti klasu imovine do velikih povrata sljedeće godine.
