Tužitelji su optužili Sama Bankman-Frieda za navodno preusmjeravanje milijardi dolara sredstava klijenata plasiranih na njegovu platformu za trgovanje kriptovalutama, FTX. Bankman-Fried, navodni mozak ove goleme prijevare, uhićen je na Bahamima.
Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC), savezna agencija zadužena za zaštitu ulagača, također ga je optužila za kršenje zakona o vrijednosnim papirima. Ta agencija tvrdi da je Bankman-Fried lagao onima koji su FTX-u poslali milijarde dolara govoreći im da je njihova imovina sigurna, dok je zapravo bio uključen u golemu shemu pronevjere.
Bankman-Fried je navodno potajno slao novac svojih klijenata u hedge fond koji je kontrolirao i koristio ga za razne vrste neobjavljenih ulaganja, ekstravagantnih kupnji i velikih političkih donacija.
SEC ga nastoji spriječiti u daljnjem kršenju federalnih zakona o vrijednosnim papirima i riješiti se njegove nezakonito stečene dobiti. No, nažalost, vlada se čini nemoćnom stati na kraj ovoj golemoj prijevari. Ako je povijest takvih pokvarenih transakcija ikakav vodič, FTX investitori i klijenti koji trguju otkrit će da je njihov novac nestao i gotovo ništa od njega neće dobiti natrag.
Među najistaknutijom kripto imovinom su digitalne valute za koje se tvrdi da su alternativa tradicionalnom novcu koji podupire država. Koristeći složene protokole i blockchain tehnologiju kao knjige, oni djeluju kao mediji razmjene i skladišta bogatstva.
Prije nekoliko godina, Komisija za vrijednosne papire i burze izdala je mišljenje da, kada je tako funkcioniralo, to nije bila vrijednosna knjiga jer su kupci kupovali robu koju su mogli koristiti ili konzumirati. Ali to bi bili vrijednosni papiri prema dobro utvrđenoj teoriji ugovora o ulaganju, s njihovim kupcima koji očekuju profit jer ta digitalna imovina bude cijenjena zbog napora upravljanja drugih.
U tim će slučajevima nastupiti svi razlozi za zakone o vrijednosnim papirima koji štite ulagače. Stoga će prodaja i trgovanje digitalnom imovinom doći izravno u ovaj regulatorni okvir. SEC je svakako znao da bi kriptovalute i njihove platforme za trgovanje, uključujući FTX, mogle biti u njihovoj nadležnosti.
Trebaju li ti savezni dužnosnici pažljivije nadzirati operacije kao što je FTX i poduzeti pravne radnje kako bi zaustavili svako kršenje odredbi o registru i protiv prijevara zakona za koje su zaduženi da ih provode?
Kad sam kao mladi odvjetnik radio u Komisiji za vrijednosne papire i burzu, vidio sam da je uglavnom financirana bogatom zajednicom s Wall Streeta koju je morala držati na oku i imala je ovlasti krivično goniti samo 2 posto kršenja zakona o vrijednosnim papirima . Unatoč tome, od svog početka u zakonodavstvu New Deala, agencija je općenito dobila visoke ocjene za svoju učinkovitost. Također, svaka mu čast, SEC se jako trudi natjerati one koji će svoju ušteđevinu predati institucijama poput FTX-a da prvo istraže njihova predstavljanja koja im obećavaju siguran profit.
Međutim, ta je agencija ponekad notorno posrnula, najpoznatiji u skandalu s Berniejem Madoffom u kojem SEC nije uspio uhvatiti desetljećima staru Ponzijevu shemu koja je ulagače lišila desetaka milijardi dolara. Čini se da opet imamo nesretan primjer s jednim danom kašnjenja vlade i nedostatkom dolara koji štiti investitore.
Potraživanja privatnih odvjetnika možda bi mogla pronaći neku kompenzaciju za ulagače tražeći sudionike u ovoj prijevari koji imaju dovoljno resursa, kao što su promotori slavnih na FTX-u. A radnje koje su poduzeli Ministarstvo pravosuđa i Komisija za vrijednosne papire protiv Bankman-Frieda mogle bi u budućnosti imati odvraćajući učinak na prevarante.
Međutim, bojim se da će se FTX debakl pridružiti redovima drugih masivnih prijevara kao što su Madoff, Enron i WorldCom, gdje su ulagači izgubili svoju ušteđevinu zbog beskrupuloznih prevaranata.
Daniel J. Morrissey je profesor i bivši dekan Pravnog fakulteta Sveučilišta Gonzaga.
