Može li Bitcoin pobijediti inflaciju?

Uz inflaciju koja raste u razvijenom svijetu i iznad raspona, središnje banke su zadovoljne (oko 2-3% godišnjih smjernica u odnosu na 6%+ stvarnih) i milijarde ljudi koji troše svoju teško zarađenu ušteđevinu, postavlja se pitanje mogu li oni biti Bitcoin kao zaštita od inflacije nikada nije bila važnija. Istražit ćemo može li Bitcoin pobijediti inflaciju ili ne.

1- Bitcoin
BTC
Procikličan zbog institucionalnog ulaganja i ima kratkoročni obrnuti odnos s povećanjem inflacije – ne može se reći da je kratkoročno deflacijski kao zaštita

Prva važna točka koju ovdje treba istaknuti je da je uz cijenu bitcoina vezan priličan iznos ulaganja, posebno institucionalnih ulagača, uključujući nekoliko velikih igrača uključujući suverenog kupca (El Salvador). To znači da bitcoin ima tendenciju korelacije s glavnim burzovnim indeksima, s nekim pomacima na više “bitcoin” vijesti, kao što je nedavni pad FTX-a. To je zato što interes za bitcoin trenutačno ima veliku špekulativnu komponentu.

Budući da vijesti o inflaciji donose ideju da će središnje banke dodatno podići ciljane kamatne stope, u ovom trenutku bitcoin ima kratkoročni obrnuti odnos s vijestima o inflaciji. Ako inflacija raste, cijena Bitcoina će težiti padu. Nasuprot tome, ako inflacija “uspori”, na primjer pozitivno očitanje CPI-ja u SAD-u, tada će cijene imovine rasti, uključujući bitcoin – s pogledom na Federalne rezerve i druge središnje banke koje usporavaju ciljana povećanja kamatnih stopa.

2- Borba protiv inflacije Bitcoina je točna, a sljedeći veliki događaj je prepolovljavanje

Način na koji opskrba bitcoin novcem funkcionira suptilniji je od onoga čemu ljudi pripisuju zasluge mreži. Algoritamskim određivanjem ponude bitcoina (i dopuštanjem stvaranja samo 21 milijuna), bitcoin slijedi vrlo različit smjer od monetarne politike koju poduzimaju suverene vlade i služi kao jasan protuprimjer labavoj monetarnoj politici.

Budući da suverene vlade koje kontroliraju svoje valute imaju moć napuhati ponudu novca, to se događa u velikim razvijenim gospodarstvima. Stvaranje digitalne pohrane vrijednosti s malom opskrbom novcem i nedostatkom mreže omogućuje smanjenje inflacije – mjereno na dovoljno dugom vremenskom rasponu, bitcoin je bio fantastičan u stvaranju i očuvanju vrijednosti.

Bitcoin je prošao kroz 3 ciklusa prepolovljenja: U početku ste mogli kupiti Bitcoin za oko 10 USD. Nakon drugog, možete ga kupiti za oko 500 dolara – čak i treće prepolovljenje ima cijenu koja je dosljedno niža od trenutnog trenda cijena, iako je bilo ekstremnih uspona i padova u cijeni bitcoina tijekom godišnjeg odstupanja.

Upravo u ciklusima prepolovljenja nalazi se najznačajniji mehanizam monetarne kontrole Bitcoina. Svakih 210 000 iskopanih blokova rezultira smanjenjem nagrade za blok za rudare – što je točno polovica. Trenutačno je blok nagrada za rudarenje bloka bitcoina 6,25 bitcoina, au sljedećem prepolovljavanju bit će 3,125 bitcoina. Bitcoin je postao prilično rijetka imovina u kasnim 2000-ima. S takvom algoritamskom opskrbom novcem i izričitim ograničenjima izdavanja novih bitcoina, bitcoin je dobro prikladan za dugoročnu borbu protiv inflatornih trendova uzrokovanih slabom opskrbom novcem.

3- Isključivanje spekulativnog elementa od aktivnosti i oskudnosti mreže

Važno je razmotriti špekulacije i cjenovnu akciju odvojeno od temeljne mrežne aktivnosti i nedostatka Bitcoin mreže.

Jedna očita točka prijepora kada je u pitanju opskrba digitalnim novcem mnoštvo je mnogih kriptovaluta, od kojih svaka navodno predstavlja određenu ideju digitalne vrijednosti, od vlasništva digitalne umjetnosti do tokena upravljanja u budućnosti tvrtke.

Međutim, tijekom cijelog ICO ludila, vidjeli smo kako bitcoini ustraju i ostaju jaki — tržišna dominacija bitcoina je oscilirala, ali dno nikada nije bilo dosegnuto — a mnogi tokeni koji su se prije natjecali za pozornost i rudarenje polako su umrli s puta. Do 2019., zapravo, gotovo polovica ili više ICO tokena zapravo je bilo mrtvo.

Naprotiv, aktivnost i korištenje bitcoina imale su vrlo povoljnu putanju. Na primjer, dok su čvorovi na Lightning Networku nedavno doživjeli određeni uspjeh, ostaje činjenica da dok su ICO-i umirali slijeva i zdesna, Bitcoin protokol je uspio pokrenuti temeljne promjene koje su omogućile rješenje “Layer-2” koje obećava brzo/nisko transakcijske naknade Širom svijeta za vlasnike bitcoina. Broj aktivnih čvorova na Lightning mreži porastao je s oko 2000 u siječnju 2019. na oko 17 000 u prosincu 2022. Mreža je s oko 2 milijuna dolara porasla na 85 milijuna dolara.

S obzirom na to da Sjedinjene Države i najnaprednija gospodarstva (osobito Europa) pate od niza problema povezanih s inflacijom, od rastućih cijena energije do problema s opskrbnim lancem koji utječu na popularnu robu, ideja o inflaciji konačno je ušla u “zapadnu” medijsku sferu . Iako se pad ciljane kamatne stope na nulte ili negativne razine nakon financijske krize 2008. smatrao usporavanjem inflacije, to nije bilo posve točno.

Sada kada se inflacija proširila na zemlje koje nisu povezane s monetarnom “košaricom” (kao što su Turska, Argentina ili Venezuela), problem se češće pojavljuje. Bitcoin, kada se razloži, dobra je dugoročna zaštita od inflacije vođene novcem, čak i ako se kratkoročno može izgubiti u usponima i padovima kretanja cijena.