Singapurski upravitelj kripto imovinom i skrbnik Eqonex prodaje svoje poslovanje kako bi platio vjerovnicima i traži skrbnika za svoje zapise kojima se trguje na burzi (ETN) u Europi samo nekoliko mjeseci nakon sklapanja ugovora o povezivanju s platnim ogrankom Binancea.
Unutar nekoliko tjedana nakon što je u veljači uvršten na burzu Nasdaq preko tvrtke za akviziciju posebne namjene (SPAC), Eqonex je najavio strateško partnerstvo s Bifinityjem, uključujući konvertibilni zajam od 36 milijuna dolara — koji se kasnije pretvara u kapital — u odnosu na kompaniju. strategija kontrole.
Eqonex je rekao da će partnerstvo započeti fokusiranjem na svoj skrbnički posao koji regulira FCA, Digivault, što bi Binanceu dalo regulirani prozor na britansko tržište.
FCA je ranije izrazila “zabrinutost” u vezi s Binanceom i u vezi s ugovorom s Eqonexom, rekavši da “nema ovlasti procijeniti prikladnost i prikladnost novih stvarnih vlasnika ili promjenu kontrole prije završetka transakcije”.
Unutar prvog mjeseca partnerstva, Bifinitiy je iskoristio svoje pravo na imenovanja na višim položajima i imenovao bivšeg čelnika Binance UK Jonathana Farnella za glavnog izvršnog direktora Eqonexa i bivšu voditeljicu privatnog pothvata Bifinity Almiru Cemmell za izvršnu direktoricu korporativnih poslova..
Tvrtka je potom doživjela nekoliko strateških promjena u ljeto, lansirajući Eqonex Bitcoin ETN (EQ1B) na Deutsche Boerse u srpnju, a zatim donijevši “tešku” odluku da ugasi posao mjenjačnice kriptovaluta mjesec dana kasnije, zajedno s višim osobljem olakšati ga. ‘Cjevovod’ za strukturirane proizvode u H2.
Međutim, kolaps burzi FTX i FTT u studenom doveo je do onoga što je Eqonex kasnije opisao u pismu dioničarima kao “bolnu točku preokreta”.
Time je započeo začarani krug nemogućnosti Aconexa da podmiruje obveze otplate kredita, Peventijevog odbijanja da nastavi financirati tvrtku i daljnjeg pogoršanja financijskog stanja.
“Zbog tehničkih nepravilnosti prema ugovoru o zajmu, povlačenje pete rate Bifinity zajma nije nam bilo dostupno. Bez ovog financiranja, naša pista i naša sposobnost da nastavimo voditi operativni plan puta bili su ozbiljno ugroženi”, rekao je Aconex u 21. studenog obavijest dioničarima.
“Kako bi se riješila ova pitanja likvidnosti, Društvo je pregovaralo s potencijalnim investitorima za dobivanje vlasničkog financiranja putem izdavanja novih dionica, au pregovorima s Bifinityjem traži, između ostalog, odustajanje od nepravilnosti i izmjenu uvjeta pod ugovor o zajmu. Nažalost, unatoč svim naporima grupe, ti su pregovori bili neuspješni.”
S obzirom na to da Bifinty odbija podnijeti zahtjev za odgodu i da nema novih ulagača koji bi spasili tvrtku, Eqonex je podnio zahtjev Visokom sudu u Singapuru za ulazak u sudsku upravu, što mu omogućuje restrukturiranje duga i zaštitu od vjerovnika treće strane.
U međuvremenu, tvrtka je svoj hongkonški entitet Diginex i Eqonex Capital stavila u dobrovoljnu likvidaciju kako bi prikupila sredstva za plaćanje vjerovnicima.
Devet mjeseci nakon što je postala prva tvrtka s burzom kriptovaluta koja je uvrštena na Nasdaq, Uprava za kvalifikacije burze objavila je da će ukloniti dionice Aconexa s kotacije do početka prosinca.
Što to znači za ETN kripto investitore?
Vjerojatno najutjecajniji dio propasti tvrtke za ETN investitore bio je pružatelj portfelja za EQ1B — interni skrbnički posao, Digivault — koji je prestao s radom do 7. prosinca.
ETN-ov vanjski skrbnik sigurnosti, Apex Corporate Trustees, rekao je u podnesku od 1. prosinca da je tražio dopuštenje za povlačenje digitalnih sredstava od pružatelja novčanika i zamjenu Digivaulta prije datuma raskida, ali “nije dobio odgovor” od Eqonexa.
Aconex je rekao: “Trenutno tražimo kupca za dokapitalizaciju [Digivault] Međutim, to nije zajamčeno i stoga savjetujemo našim klijentima da povuku svu svoju imovinu u ovom trenutku. Želimo vas uvjeriti da vaša imovina ostaje sigurna i dostupna za povlačenje do tog datuma.”
Međutim, u podnesku je navedeno da “nije jasno da se još dogodio slučaj neispunjavanja obveza” za izdavatelja ili pružatelja novčanika, te je dodano da u takvom slučaju Apex ima “ograničenu” sposobnost da djeluje u interesu ETN investitora.
Dodano je da je “trenutačno nejasno” što bi ukidanje pružatelja novčanika značilo za Apexovu sposobnost da provede sigurnost na digitalnoj imovini u Digivault novčanicima u slučaju neplaćanja, njegovu sposobnost povlačenja kripto imovine ili što bi se dogodilo ako izdavatelj ne uspije zamijeniti pružatelja novčanika prije nego što zatvori svoje poslovanje. .
Laurent Kechas, stručnjak za kripto ETP u CEC Capitalu, objasnio je što bi se dogodilo ako bi EQ1B bio prisiljen zatvoriti. ETF tokImatelji Eqonexa bit će djelomično zadržani opcijom kupnje od strane izdavatelja i njegovog sigurnosnog agenta, od kojih će potonji otkupiti jedinice i vratiti sve prihode umanjene za naknadu, za prodaju temeljne imovine, natrag vlasnicima obveznica..
“Ovo bi bio dobar test jer struktura ETN-a funkcionira i čini točno ono što bi trebala raditi. Opet, escrow agent je jamac za nositelje plaćanja i pokrenut će postupak za povrat ETN-a natrag u gotovini vlasnicima osiguranja .. “
Očekivani rezultati sada bi bili pronalaženje novog dobavljača novčanika i održavanje ETN-a u poslovanju ili izvršavanje obveznog otkupa i vraćanje prihoda ulagačima.
S druge strane, nedostatak jasnoće o tome hoće li proizvod nastaviti cirkulirati, bežična tišina kod skrbnika vrijednosnih papira i hoće li ulagači moći povući imovinu ako izdavatelj postane nesolventan pokazuju da je status ETN-a i dalje neizvjestan.
Ako je FTX trenutak Lehman Brothersa za kripto, onda bi ETN ulagači trebali znati da kada ulažu u kriptovalute, nisu izloženi samo riziku cijene imovine, već i izdavatelju proizvoda i svakoj drugoj strani u lancu vrijednosti.
Povezani članci
