Hedge fondovi su konsolidirali svoje kratke pozicije u odnosu na dionice rudara kriptovaluta, kladeći se da će više otići na financijski rub nakon kolapsa FTX burze.
Budući da je cijena bitcoina pala za oko dvije trećine ove godine, a troškovi energije potrebni rudarima za napajanje svojih računala gladnih energije naglo rastu, hedge fondovi se klade da su poslovni modeli nekih tvrtki još uvijek daleko od održivih.
Medvjeđi ulagači klade se da će implozija FTX-a Sama Bankman-Frieda dodatno pogoršati stanje tržišta kriptovaluta koje se prošle godine brzo proširilo, često posuđenim novcem, u nadi da će zaraditi na rastućim cijenama tokena poput bitcoina.
Rudari, koji koriste mrežu moćnih računala za rješavanje kriptovaluta u zamjenu za nove tokene, suočavaju se sa stalnom potrebom za nadogradnjom svoje tehnologije i također se uvelike oslanjaju na cijenu kriptovaluta koje prodaju.
“Zato što se kriptovalutama trguje znatno niže nego što je bilo, i jest [miners] rekao je Chris Crawford, glavni investicijski direktor u Crawford Fund Managementu u Bostonu, koji vodi hedge fond za Erica Sturdza Investments i koji prodaje neke rudare kriptovaluta. Kratka prodaja znači klađenje da će buduće cijene biti niže.
Kratkoročno zanimanje za Marathon Digital Group sa sjedištem u SAD-u, jednu od najvećih američkih rudarskih kompanija uvrštenih na burzu, ponovno je naglo poraslo prošlog mjeseca na više od 36 posto dionica u opticaju u tjednima nakon pada FTX-a, prema podacima Nasdaqa.
Prošle godine Marathon je svom bivšem izvršnom direktoru Merricku Okamotu platio nešto manje od 220 milijuna dolara dionicama. Motiv je bio dati mu dionice na temelju tržišne kapitalizacije tvrtke, na koju uvelike utječe cijena bitcoina. A u listopadu ove godine platio mu je 24 milijuna dolara za rješavanje spora oko prethodne dodjele dionica.
Tvrtka je često poslovala s gubicima. Ove je godine značajno pao u odnosu na svoje proizvodne ciljeve postavljene prošle godine da rudare 55 do 60 bitcoina dnevno i predviđanja dobiti od rudarenja između 86,5 i 103,6 milijuna dolara mjesečno.
Ulagači su već napuhali svoje oklade na Marathon prošle godine i bili su nagrađeni jer su dionice tvrtke pale za 86 posto.
Gledate snimak zaslona interaktivne grafike. To je najvjerojatnije zato što niste spojeni na internet ili je JavaScript onemogućen u vašem pregledniku.
Fondovi su također više nego udvostručili svoje uloge protiv Stronghold Digital Mininga – čije su dionice ove godine već pale za 96 posto – na gotovo 10 posto udjela od početka godine.
Interes za Greenidge Generation porastao je s manje od 1 posto na 4,7 posto, dok je Hut 8 Mining i Riot Blockchain, najveći operater uvršten na berzu SAD-a, ove godine privukao veći interes prodavatelja za kratke kupnje.
Nakon što ih je ove godine teško pogodilo medvjeđe tržište rizične imovine, cijene kriptovaluta dodatno su pale prošli mjesec nakon dramatičnog propasti FTX-a, nekada vrijedne 32 milijarde dolara, čiji je bivši izvršni direktor Sam Bankman Fried uhićen na Bahamima. Ovaj tjedan nakon što je američka vlada tužitelji podnijeli kaznene prijave.
“Profitabilnost rudara je rasprava koja se pojavljuje svaki put kada bitcoin padne – stoga se to smatra problemom za sve kriptovalute”, rekao je Anders Kvamme Jensen, upravitelj zajedničkih fondova u fondu AKJ Digital Assets.
Dodao je: “Rudarenje bitcoina promašuje cijelu poantu digitalne imovine: cilj je, na kraju krajeva, odvojiti se od tradicionalnog svijeta i svih njegovih igrača, a ne obrnuto kampiranjem na električnoj mreži.”
laurence.fletcher@ft.com
