Čini se da kaos koji smo iskusili na globalnim tržištima ove godine – globalna geopolitička previranja pojačana spojem prekinutih opskrbnih lanaca, inflacijom i teškim teretom državnog duga – označava početak nove ere. Sve to u kontekstu američkog dolara koji služi kao primarna globalna rezervna valuta, a trenutačno čini oko 40% svjetskog izvoza.
Ali monetarna nam povijest govori da više globalnih rezervnih valuta može postojati istovremeno. Mnoge zemlje aktivno traže stand-by rješenje izolirano od globalnog političkog sukoba. Bitcoin (BTC) bi mogao odgovarati zahtjevima, a ako se usvoji kao alternativna rezervna valuta – čak i na rubovima – vidjet ćemo oslobađanje trgovine temeljene na Bitcoinu i pojavu nove geopolitičke stvarnosti.
Bitcoin mreža je spremna za ovaj trenutak.
Što je trgovanje temeljeno na bitcoinu?
U svijetu postoje mnoge rezervne valute, od američkog dolara do kineskog juana, japanskog jena i drugih. Ali dolar je daleko najpopularniji u upotrebi za razmjenu.
Povezano: Pet razloga zašto će 2023. biti teška godina za globalna tržišta
Trgovina temeljena na bitcoinu temelji se na ideji da BTC također može djelovati kao rezervna valuta koja radi paralelno s drugim rezervnim valutama. Rezultirajuća geopolitička stvarnost bit će ona u kojoj će ponuda i potražnja biti na čelu utjecaja između država. Oni koji posjeduju sirovine, proizvodne sposobnosti ili bilo koji drugi broj kritičnih inputa za globalnu trgovinu moći će pregovarati na temelju potražnje za tim inputima. To će provoditi jedinica razmjene, Bitcoin, koja je i dalje uglavnom apolitična mreža za poravnanje.
Važnost vremena
Mnogo je izazova s kojima se globalno gospodarstvo suočava. Dva su posebno proizvod jedinstvenih okolnosti koje se događaju jednom u generaciji. Prva je potreba za učinkovitim, relativno apolitičnim i protulomljivim rezervnim sustavom. Drugi su sve zahtjevniji zahtjevi za vitalnim inputima za globalno gospodarstvo. To su inputi kao što su sirovine, troškovi proizvodnje, specijalizirani proizvodni procesi, zaštita intelektualnog vlasništva i tako dalje. Važni i neophodni izvori inputa za svu svjetsku trgovinu su u tranziciji. Vrijeme bi moglo biti baš pravo za geopolitičku moć koja tradicionalno proizlazi iz globalne potrebe za dolarima koji su uglavnom vezani za novu jedinicu razmjene, Bitcoin.
Treba li dolar zamijeniti iz sadašnje hijerarhije rezervnih valuta tema je za drugi put. Čak i prije samo nekoliko godina, razmatranje Bitcoina kao značajnog dodatka postojećim rezervnim valutama bilo bi nemoguće. Međutim, Bitcoin je sada održiv sudionik zbog veličine i razine decentralizacije mreže.
Daleko od bilo kakvog javnog skepticizma ili regulatorne inercije, Bitcoin blockchain bio je prespor i previše energetski intenzivan da bi bio održiva globalna rezervna valuta. Brzo naprijed do danas, mreža ima skup značajki koje mogu pokrenuti jedinstvena rješenja potrebna upravo za ovo.
Jednostavno rečeno, Bitcoin mreža iz dana u dan postaje sve moćnija i multifunkcionalnija. Pojava Lightning Networka olakšava sudionicima učinkovito upravljanje dolaznom i odlaznom likvidnošću. Ovo je važno jer kako velike zemlje i tvrtke usvajaju Bitcoin mrežu, manje zemlje i kompanije će ih slijediti. Lightning Network nastavlja se brzo širiti i uskoro će moći obraditi ovaj volumen dovoljno brzo da se natječe s fiat valutama na više razina trgovine.
Povezano: 4 zakonska predviđanja za kriptovalute u 2023
Drugi veliki izazov je rastuća potreba za vitalnim inputima iz globalnog gospodarstva. To su inputi koji predstavljaju stranu ponude na tržištu. To uključuje sirovine kao što su nafta, računalni čipovi, litij i aluminij – i vrlo specifične proizvodne procese koji zahtijevaju visoko specijaliziranu ili vrlo jeftinu proizvodnju. Druga stvar je mogućnost pravne zaštite ideja. Postoje mnoge kategorije značajnih inputa na strani ponude, ali suština je sljedeća: bez korištenja poluge monetarne politike i restriktivne trgovinske nagodbe, sposobnost onih zemalja sa značajnim inputima na strani ponude da geopolitički pregovaraju dramatično se povećava.
Nemoguće je precijeniti veliku promjenu koju će ovo otvoriti. Bit će takvo da će subjekti kao što su Banka za međunarodna poravnanja (banka središnjih banaka), Međunarodni monetarni fond, Svjetska banka i mnoge druge globalne financijske institucije izgubiti dio svoje političke moći. Ovo je važno jer, kao što je povijest pokazala, te institucije imaju ogroman politički utjecaj koji nije u skladu s gospodarskom stvarnošću koju tvrde da podržavaju.
Uzmimo primjer Međunarodnog monetarnog fonda. Alex Gladstein proveo je opsežno istraživanje kako bi bolje razumio složen odnos između entiteta kao što su Banka za međunarodna poravnanja, Međunarodni monetarni fond i Svjetska banka i zemalja kojima oni posuđuju. Prema Gladsteinu, MMF je dao zajmove “41 zemlji u Africi, 28 zemalja u Latinskoj Americi, 20 zemalja u Aziji, osam zemalja na Bliskom istoku i pet zemalja u Europi, utječući na 3 milijarde ljudi, ili ono što su tada bile dvije dvije trećine svjetske populacije.
Da bi mogla poslovati s MMF-om, zemlja se mora pridružiti MMF-u. Jedan od uvjeta za pristupanje je depozit denominiran u lokalnoj valuti zemlje kao i “čvršća imovina” poput zlata, dolara ili europskih valuta. Do sada se pridružilo 190 zemalja. Kada je zemlji članici potreban zajam za hitan projekt ili veliki infrastrukturni projekt, ona obično dobiva taj zajam uz kamatne stope i uvjete otplate koje je teško ispuniti. Zemlje koje ne ispune ovu obvezu kažnjavaju se. Kazne variraju, ali se često povećavaju u obliku povećanja kamata, deprecijacije valute, ograničenja državne potrošnje i više. Stoga zemlja koja posuđuje postaje sve zaduženija i ograničena u svojoj sposobnosti da stvarno vrati zajam. Ne zaboravite da je dolar globalna rezervna valuta. Sjedinjene Države su najvjerojatniji nositelj glasova unutar MMF-a. Stoga se čini da se globalna monetarna hijerarhija jača i održava kroz zaduživanje.
Gledajući ovo kroz leću teorije igara, ima smisla. Oni na vlasti koji su spremni iskoristiti tu moć učinit će što mogu i osjećaju da moraju održati tu poziciju. Sve se to nastavilo kao i obično do 2022., kada su kritični inputi počeli postajati važniji od jedinice razmjene koja se koristi za trgovanje i usmjeravanje.
Utjecaj se promijenio
Utrka je na premještaju unutar nove paradigme u nastajanju. Kritički unos važniji je nego ikad. S obzirom na promjenu monetarne politike SAD-a, utjecaj poluge možda je u procesu promjene. Ekstremno visoke kamatne stope izazivaju kaos na svjetskim tržištima. Raste pritisak na zemlje sa zajmovima u dolarima – poput onih od Međunarodnog monetarnog fonda. Ali mnoge od tih zemalja imaju važne inpute koji su svijetu potrebni. Zemlje poput Rusije, Kine, Indije i Saudijske Arabije sada aktivno traže alternative dolaru. Tržišni analitičari poput Lukea Gromena vjeruju da je prelazak na sigurnu alternativu.
Grumen predlaže da bi kratkoročna alternativa bilo zlato. Srednjoročno do dugoročno, to bi mogla biti imovina poput Bitcoina. Alternative se mogu istražiti zbog promjenjive poluge koju uživaju zainteresirane zemlje koje su je sada spremne u potpunosti koristiti. Zlato je održiva opcija jer povijesna prednost ukazuje na to. No budući da su zemlje svjesne prednosti koje Bitcoin ima, prelazak na zlato može biti vrlo privremen.
A ako se to dogodi i vidimo pomak prema trgovanju temeljenom na Bitcoinu, sve oklade su isključene. Pojavit će se nova geopolitička stvarnost. Multipolarni svjetski trgovinski sustav ustupit će mjesto novim savezima među nacijama. Novi savezi značit će da će novi trgovački partneri izgraditi nove trgovačke rute. Ukinut će se monetarna politika kao sredstvo financijske poluge. One zemlje s kritičnim inputima imat će utjecaj kao nikad prije.
Prijelaz će biti neuredan, a rezultat nemoguć. Ali jedno je sigurno: svjedoci smo preslagivanja globalne trgovine koje se događa jednom u životu.
Sada je vrijeme da obratite pozornost na to gdje bi Bitcoin mogao zauzeti mjesto u ovom modelu.
Joseph Bradley On je voditelj poslovnog razvoja u Heirloomu, startupu softvera kao usluge. Počeo je raditi u industriji kriptovaluta 2014. kao slobodni istraživač prije nego što je otišao raditi u Gem (kasnije ga je preuzeo Blockdaemon), a kasnije se preselio u industriju hedge fondova. Magistrirao je na Sveučilištu Južne Kalifornije s fokusom na stvaranje portfelja i alternativno upravljanje imovinom.
Ovaj članak je u svrhu općeg informiranja i nije namijenjen i ne bi se trebao smatrati pravnim ili investicijskim savjetom. Stavovi, ideje i mišljenja izraženi ovdje samo su autorovi i ne odražavaju nužno niti predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrapha.
