Bitcoin hack? Trgovcima kriptovalutama mogla bi se svidjeti ova veza s TradFi-jem

Teme za razgovor o Bitcoinu, S&P 500 i CPI:

• tržišna perspektivaBitcoin raste iznad 17.750 i pada ispod 16.500
• Kontroverze se nastavljaju oko uloge koju Bitcoin i širi prostor digitalne valute igraju u većem financijskom sustavu
• Špekulativni apetiti ulagača i dalje imaju važan utjecaj na referentnu kriptovalutu, ali je li petlja povratnih informacija dovoljno jaka da rizik od velikih događaja u budućnosti izbaci BTC iz svog raspona?

Tržište kriptovaluta je u posljednje vrijeme vrlo tiho. Iako je bilo nekih aktivnosti u područjima kao što su Litecoin ili Dogecoin – i općenito izvan glavnih igrača – u središtu tržišta je nevjerojatno ograničen raspon Bitcoina. Posljednja faza volatilnosti koju smo nedavno vidjeli na ovom tržištu bila je odgovor na pad FTX-a. Brzo napredovanje kripto brokera i hedge fonda prema bankrotu počelo je 2. studenoga kada je izvješće CoinDeska potvrdilo da su veliki posjedi iz njegove veze s hedge fondom, Alameda Research, bili usredotočeni na FTT, token koji je stvorio FTX. Pravo tržišno kretanje započelo je 6. studenog, ali kada je izvršni direktor konkurentskog Binancea rekao da će prodati sav FTT tvrtke (procijenjen na 580 milijuna dolara), to je pokrenulo ono što su redovni sudionici na financijskom tržištu opisali kao “nalet na banku”. Vrhunac rasprodaje dogodio se tijekom dana 8. i 9. studenoga kada je Binance rekao da će kupiti FTX, a zatim povukao svoju ponudu nakon due diligencea. Od tog seizmičkog udara u prostoru razmjene kriptovaluta, postali smo od hiperaktivnih do vrlo letargičnih. Zapravo, tijekom proteklih 10 dana trgovanja (ekvivalentno dva tjedna), BTCUSD je doživio pad u svom povijesnom rasponu na 4 posto spota, dok je ATR (prosječni stvarni raspon, kao mjera volatilnosti) pao na 1,8 posto . Ovo su restriktivne mjere na ovom tržištu od srpnja 2020.

Bitcoin grafikon s 10-dnevnim povijesnim rasponom i ATR-om (dnevno)

Shema je nastala u Platforma TradingView

Za prave kripto fanatike (Bitcoin, digitalna imovina i blockchain općenito), trebali bi tražiti trajno smanjenje volatilnosti u prostoru. Ako će DeFi postati vodovodni sustav o kojem se najčešće raspravlja u najfilozofskijim kanalima, tada je stabilnost ključni aspekt ovog temelja. Ove “komunalne usluge” općenito doživljavaju vrlo male fluktuacije cijena kao dio svoje povezanosti s javnim sustavom. Sve ove prirode što pati od visoke razine volatilnosti dovodi do ekonomskih problema kao što je hiperinflacija s kojom se svijet susreo tijekom prošle godine. Međutim, unatoč padu od gotovo 75 posto u odnosu na prije nešto više od godinu dana i značajnom smanjenju dnevne i tjedne volatilnosti, još uvijek postoji spekulativni interes. Bez ove poveznice, nesigurnosti tradicionalne monetarne politike i financijskih igrača, zajedno s regulatornim pritiskom, mogli bi značajno obuzdati industriju. Gledajući statističke korelacije između Bitcoina i spekulativnog favorita S&P 500, korelacije za 20-dnevne i 60-dnevne (1 i 3-mjesečne) trgovine bile su jake tijekom prošlog mjeseca. Nedavno je 20-dnevna korelacija bila u osnovi nula (bez vidljive korelacije) i snažno inverzna 60-dnevna korelacija. Međutim, s tako ozbiljnim događajima ovog tjedna koje tradicionalni trgovac treba uzeti u obzir, moguće je da problemi s likvidnošću mogu utjecati na izloženost portfelja u ovom području – baš kao što to čini dionice, riznice i druga imovina.

Grafikon Bitcoin S&P 500 s 20- i 60-dnevnim (dnevnim) korelacijama

Shema je nastala u Platforma TradingView

Dok se debakl FTX-a odvijao početkom studenog, ne vrijedi ništa što je unatoč neizvjesnosti oko situacije brokera nakon neuspjelog posla s Binanceom 9., Bitcoin ipak uspio pametno ojačati 10. To može biti zato što su trgovci na tržištu kriptovaluta u tom trenutku shvatili da kolaps temeljnog igrača nije sustavna prijetnja cjelokupnom tržištu. S druge strane, spekulativni trošak potrošačkih cijena u listopadu koji je bio sporiji od očekivanog i koji je doveo do skoka S&P 500 bio je sličan lijek za ovu imovinu. Vrijedno je napomenuti da se na grafikonu kraćeg vremenskog okvira čini da su udaljenosti između dvaju sredstava točno usklađene. Ako volatilnost na tradfi tržištu treba doseći određeni vrhunac za povratne informacije o kriptovalutama, imamo potencijal u budućnosti. Na trgovačkoj sesiji u utorak imamo najnovija očitanja prošlomjesečnog temeljnog dinamita (CPI za studeni), dok u srijedu donosimo odluku FOMC-a o kamatnoj stopi.

Kalendar rizika velikih velikih događaja za sljedeća 24 sata

Kalendar kreirao John Kicklighter